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互认基金业绩对比分析

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1. 基金业绩比较原则

在对互认基金的业绩进行比较分析时,首先需要了解的是比较原则。同类型基金比较是基本原则,因为不同类型的基金在投资方向、投资目标、配置资产和承受风险方面各有不同,也会带有不同的风险和收益特点。例如,股票型基金和混合型基金的业绩比较就需要特别注意,因为它们的投资策略和风险收益特性有所不同。

2. 考虑基金类型和投资风格

在比较基金业绩时,需要考虑基金的类型和投资风格。不同类型的基金其业绩比较基准也不同。一般来说,债券基金和货币基金的业绩比较基准会与某些债券指数或活期存款利率挂钩,而股票型基金和混合型基金等权益类基金的业绩比较基准通常是由某个股票指数和债券指数复合而成。

3. 注意基金的业绩比较基准

基金的业绩比较基准是由一个适当的基金组合组成,就像“及格线”一样是基金公司给该基金设定的一个想要达到又有可能达到的预期目标。投资者可以通过基金收益率与基金业绩比较基准的差异来衡量基金业绩。如果基金的收益率低于业绩比较基准表现,则为不合格。

4. 考虑基金的分红因素

进行收益类比较时还应考虑到基金分红对收益率的影响。市场上一些优秀的基金分红不少,如一些名字中有“回报”的基金,一年分红可以高达7次,一些债券基金甚至可以达到10次以上。因此,在比较基金收益率时,不能忽略已经拿到的分红资金,这同样是持有好基金带来的回报。

5. 分析基金的长期回报

单纯比较理论上的年化收益不是很客观,因为这可能会沦为营销的噱头,并不能给基民带来实实在在的收益。因此,比较基金业绩还是要看长期回报,至少是3年以上。因为近3年市场风格切换很快,如果在各个市场环境中基金都能获得排名前1/2的收益,说明基金在市场适应性、长期投资收益上具备一定优势,长期持有收益更为稳健和持续,更值得投资者长期持有。

6. 了解互认基金的特殊性

互认基金有一些特殊的考虑因素。例如,互认基金的资产规模(AUM)在内地销售的比例不能超过一半,这是目前的要求。此外,互认基金可能投资于金融衍生工具以进行对冲,但这可能会带来额外的风险。

7. 注意基金的管理团队能力

不同的基金因投资范围、风格特征、资产配置比例等因素会有相对应的不同的系统性风险。不能简单地用是否跑赢大盘来评判基金管理团队的能力,而业绩比较基准却能帮助投资者弄清该基金与相应系统风险的关系,客观评价基金管理团队能力的高低。

通过对以上要点的理解和分析,投资者可以更加全面和深入地对互认基金的业绩进行对比分析,从而做出更加明智的投资决策。

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