美国银行盈利能力的长期预测

1. 美国银行的盈利能力分析

美国银行的盈利能力一直备受关注。在过去的几个季度中，美国银行的盈利能力呈现出稳定增长的态势。这主要得益于银行的强大盈利能力和不断扩大的业务特许经营权。特别是在2023年第四季度，美国银行创造了稳健的收益，调整后每股收益达到0.70美元，超过市场预期的0.64美元。这一积极成果受到两个关键因素的影响：一是信用损失拨备低于预期，较第三季度减少约1.3亿美元，总计11亿美元；二是运营费用基础更加有利，与第三季度相比，薪资减少了约1亿美元。此外，美国银行的净利息收入和健康的投资银行活动也为其盈利能力的增长做出了贡献。

2. 美国银行盈利能力的长期预测

根据最新的市场预测和分析师报告，美国银行的盈利能力将在未来几个季度中继续保持增长势头。这主要得益于以下几个因素：

- 利率环境的变化：美联储预计将在2024年及以后降息，这种变化对美国银行的资产负债表产生了积极影响。由于美国银行的债券投资组合因10年期国债收益率下降约1.2%而升值330亿美元，预计每降息100个基点，美国银行的HTM投资组合可能升值近280亿美元。

- 投资银行业务的复苏：美国银行的投资银行部门的费用在第四季度上涨了7%，达到11亿美元。这得益于本季度交易活动的复苏，预示着未来投资银行业务的盈利能力将继续增强。

- 技术投资的效应：美国银行在科技领域的大量投资将帮助其继续从较小的竞争对手那里夺取市场份额。分析师预计，这种投资将转化为更大的零售存款，从而提高美国银行的盈利能力。

综上所述，美国银行的盈利能力具有良好的长期增长潜力。然而，投资者应注意市场环境和宏观经济因素的变化，这些因素可能对银行的盈利能力产生影响。